Crédito al consumo: seis meses de caídas y ventas masivas en baja

Vamos a los números. El volumen de créditos al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante octubre, según datos de la consultora Equilibra basados en información del Banco Central. Es la sexta caída mensual seguida, ya que desde mayo la serie no registró ningún mes positivo.

La racha mes a mes

• Mayo: caída de 1,7%.
• Junio: caída de 0,8%.
• Julio: caída de 1,2%.
• Agosto: caída de 0,9%.
• Septiembre: caída de 0,5%.
• Octubre: caída de 1,1%.
• El último mes con variación positiva fue abril, con una suba de apenas 0,1%.

Dentro del detalle de octubre, las tarjetas de crédito mostraron la mayor retracción, con una baja de 2,1% real mensual. Los préstamos personales cayeron 0,1%. En sentido contrario, las líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios, crecieron 2,3%. Con ese balance, el total de préstamos en pesos a las familias cerró el mes con una baja de 0,3%.

Montos en bruto y en bolsillo

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% en términos nominales en octubre, con un saldo de 111 billones de pesos. Descontada la inflación, que el Índice de Precios al Consumidor de octubre se estimó en 1,9%, la variación real fue de apenas 0,1% mensual. En la comparación interanual, el análisis de First Capital Group registra una caída real de 1,6%.

El retroceso del financiamiento coincide con un deterioro de las ventas. Según la consultora Scentia, las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2023. Un estudio de NielsenIQ marca una caída más pronunciada: en el bimestre agosto-septiembre, las ventas retrocedieron 5,8% interanual.

En cuanto a la morosidad, la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 sobre la base de la Central de Deudores del Banco Central. La mejora, sin embargo, se explicó por la reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones crecieron hasta representar 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.