Hogares frenan tarjetas y préstamos personales mientras la hipoteca gana terreno

El financiamiento a los hogares cerró octubre sin señales de recuperación. Los saldos con tarjetas de crédito en pesos llegaron a $25,5 billones, lo que representa una baja nominal de 0,4% respecto de septiembre y una caída real de 2,3% en el mes. Frente a octubre del año pasado, la retracción real alcanzó el 12,2%, a pesar de que el período concentra promociones habituales vinculadas al Día de la Madre y a aniversarios comerciales.

Préstamos personales y prendarios

Los préstamos personales siguieron una trayectoria similar. El saldo alcanzó los $22,5 billones, con un crecimiento nominal mensual de 1,3%, pero con una caída real de 0,6% frente a septiembre y de 8,3% en la comparación interanual. En doce de los últimos trece meses, esta línea retrocedió en términos reales. Según el informe, las entidades priorizan la regularización de carteras con atrasos antes de ampliar la oferta, mientras los tomadores mantienen cautela frente a las tasas y condiciones vigentes.

Los créditos prendarios crecieron apenas 1,9% nominal mensual hasta los $6,8 billones, con una variación real casi nula. En el acumulado anual acusan una caída real de 10,4%, afectada por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.

La excepción hipotecaria

Los créditos hipotecarios, incluidos los ajustados por UVA (unidad de referencia que se actualiza según la inflación), sumaron $9,6 billones. Registraron una expansión real de 3,3% mensual y de 23,7% interanual, y se ubicaron como la línea de mayor dinamismo del período.

“La demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible.”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Barbero atribuyó parte de ese crecimiento a la suba del valor del dólar y de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo (financiamiento obtenido a plazos intermedios) que sostiene la oferta bancaria.

El total del stock en pesos

En conjunto, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, con un crecimiento nominal mensual de 2% y una variación real de apenas 0,1%. Frente a octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, el avance nominal fue de 30,7%. Ajustado por inflación, la variación interanual se estima en alrededor de 33%.