La mora de los créditos a las familias trepó al 12,9% en julio y tocó un récord en más de veinte años

El 12,9% del crédito bancario otorgado a las familias se encontraba con atrasos en los pagos al cierre de julio, de acuerdo con el Informe de Bancos del Banco Central de la República Argentina (BCRA). La cifra constituye el nivel más elevado en más de dos décadas y volvió a mostrar una dinámica ascendente: en julio del año anterior la morosidad familiar se ubicaba en el 5,6%, por lo que el indicador más que duplicó su valor en doce meses, con una suba de 7,3 puntos porcentuales.

El dato surge de la proporción de préstamos a hogares con dificultades de cumplimiento sobre la cartera total. No mide cuántos hogares están endeudados ni cuántos registran atrasos, sino qué porcentaje del financiamiento presenta problemas de pago. Frente a junio, la mora avanzó 0,1 puntos porcentuales, en un movimiento que el organismo explicó por dos factores simultáneos: una caída del financiamiento total en términos reales y un aumento de la cartera irregular.

Un comportamiento opuesto en la probabilidad de incumplimiento

La fotografía del sistema, sin embargo, no es unívoca. La probabilidad de incumplimiento estimada para las familias (es decir, la posibilidad de que los deudores dejen de honrar sus compromisos) retrocedió 0,5 puntos porcentuales en el mes y se posicionó en el 3,9%. El BCRA atribuyó la discrepancia entre ambos indicadores a que la mora se acelera por la combinación del crecimiento real de los créditos irregulares y la contracción del crédito total, mientras que la tasa estimada de incumplimiento perdió velocidad.

En el segmento corporativo, la irregularidad alcanzó el 3,6%, todavía muy por debajo del guarismo de los hogares. Para el conjunto del sector privado, la mora se ubicó en 7,7%.

Previsiones y composición de la mora

• Las previsiones que mantienen las entidades frente a posibles pérdidas equivalían al 87,6% de la cartera irregular en julio, 0,8 puntos porcentuales por encima de junio.
• Consideradas sobre la totalidad de los préstamos al sector privado, esas previsiones representaban el 6,7%.
• El crédito irregular a las familias superó el doble del nivel de julio de 2024, cuando se había posicionado en el 5,6%.
• La probabilidad de incumplimiento de los hogares cayó al 3,9%, con un descenso mensual de 0,5 puntos porcentuales.

En un escenario en el que la proporción de la mora escala por encima del doble respecto de un año antes y la probabilidad de incumplimiento muestra una leve tregua, la lectura que deja el Informe de Bancos del BCRA describe un mercado de crédito familiar bajo estrés pero con cierta moderación en el flujo de nuevos atrasos. El comportamiento de este indicador hacia adelante dependerá, en buena medida, de la evolución del precio del barril de petróleo en el plano internacional: un sostenimiento o una suba de la cotización aliviaría las cuentas externas y, con ellas, las condiciones financieras que pesan sobre los hogares, mientras que una baja pronunciada añadiría presión sobre los ingresos reales y podría profundizar la mora de los préstamos a las familias.