Créditos fintech en mora: refinanciaciones masivas y la trampa de mirar solo la tasa anual

Vamos a los números: en la Argentina hay cerca de 21 millones de personas con acceso a crédito formal, una cifra inédita para el sistema financiero local. De ese universo, 5,8 millones registran algún grado de irregularidad crediticia. Dentro de ese segmento, 2,4 millones contrajeron préstamos otorgados por fintech o billeteras digitales, lo que equivale al 16% del total de los créditos en mora del sistema.

Nueve de cada diez deudores, con plan de pago

Frente a ese cuadro de situación, la Cámara Argentina Fintech informó que el 90% de esos deudores ya cuenta con algún esquema de refinanciamiento, asistencia o alternativa de salida. La meta declarada es doble: evitar que la deuda se convierta en una bola de nieve y, al mismo tiempo, preservar la construcción del historial crediticio en un país donde buena parte de la población adulta nunca tuvo un préstamo bancario.

En su exposición ante la Comisión de Finanzas de la Cámara de Diputados, la entidad aclaró que las fintech y las billeteras no prestan el dinero de sus propios usuarios, práctica que está prohibida. Lo que hacen, explicó, es tomar líneas de crédito de bancos o del mercado de capitales para otorgar financiamiento a personas con poco o ningún historial previo, en muchos casos sin garantías tradicionales. Esa combinación de mayor riesgo y fondeo más costoso se traslada, de manera directa, a las tasas que se les cobran a los clientes.

Por qué una tasa del 194% no significa devolver diez veces lo pedido

Un punto central de la presentación fue la lectura de las tasas. El sector advirtió que la Tasa Nominal Anual (TNA) y la Tasa Efectiva Anual (TEA) no expresan, por sí solas, cuánto termina pagando una persona por un crédito de corto plazo. Para conocer el costo real, dijo, hay que mirar en conjunto el monto solicitado, los intereses, los cargos y el plazo de devolución.

• Préstamo bruto: $100.000 a devolver en 14 días.
• Pago total en bolsillo: $109.000.
• Intereses: $7.400. Impuestos: $1.600.
• Costo efectivo para esos 14 días: 9%.
• TNA anualizada: 194%. TEA: 550%. CFTEA: 850%.

La aclaración es clave: esa triplicación de cifras no implica que quien pidió $100.000 termine devolviendo cerca de $950.000. Lo que señala es que, si el mismo crédito se renovara de manera sostenida durante un año entero, el costo acumulado se aproximaría a ese nivel. Para un lector de a pie, la diferencia es determinante a la hora de comparar propuestas.

Crédito regulado versus crédito informal

La Cámara también marcó una frontera que suele quedar difusa en el debate público: la diferencia entre el crédito regulado y el informal. El primero opera con contratos, supervisión, derechos del consumidor y canales de reclamo formales. El segundo, en cambio, puede dejar a las personas sin ningún respaldo ante un cobro indebido, una tasa opaca o un plazo abusivo, lo que vuelve más vulnerable, justamente, al mismo perfil de usuario al que apuntan las fintech.

En ese contexto, la fecha clave para mirar es la de los próximos vencimientos masivos de los esquemas de refinanciamiento ya vigentes. Si la mayoría de los deudores que hoy están bajo algún plan de pago logra sostenerlo sin caer en mora fresca, el stock de irregularidad podría estabilizarse. Si, en cambio, una porción relevante vuelve a impagar, la proporción del 16% que hoy representan los créditos fintech dentro de la mora total podría volver a moverse, esta vez en sentido inverso al deseado por el sector.